Thảm Họa 10 Tỷ USD Của Thị Trường Tiền Mã Hóa - Từ một quỹ Chi phí số đang quản trị khoảng tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực phá sản.

Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa

Từ 1 quỹ tiền trong game số đang được quản trị khoảng chừng 10 tỷ USD gia tài, Three Arrows Capital đang lao dốc đến bờ vực phá sản.

Ngay sau khoản thời gian Thông tin quỹ góp vốn đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 nhà đồng sáng lập Dường như đang lẩn trốn rất nhiều nhà nợ.

Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong những nhị đồng tạo nên đã có một cuộc phỏng vấn cùng với kênh đầu tiên của FTX.

"Khi thị trường tràn ngập nỗi hãi hãi, tất cả mọi người hoàn toàn có thể bắt đầu mua sắm. Người mua không nhất thiết bị giảm mỡ cuốn theo theo làn sóng hoảng hãi kia", Su Zhu share.

Quỹ đầu tư chi tiêu tiết mặt vào thị ngôi trường tiền vàng số Su Zhu điều hành và quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vượt qua mùi vị thế đứng đầu tiên vào thế giới tiền ảo điện tử.

Trong mạng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là ngôi nhà thêm tiền để phát triển mạo hiểm của Một trong những Doanh Nghiệp khởi nghiệp có vị thế trên thị trường. 3AC vừa vay số tiền xu lớn nhằm thêm vốn, vừa là công ty lớn mẹ của những quỹ trẻ trung khác.

image

Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, đa số mọi người thậm chí nền tảng chọn lựa

Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, tóm tắt 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ

Zhu lần thứ nhất cam đoan tiếng tăm của bản thân mình vào cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn thời khắc kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vậy nên, Khi Bitcoin hạn chế từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD cuối năm 2021, ông vẫn cực kỳ lạc quan. Bằng những khoản vay rộng lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục Phục hồi.

Ván cược của mình đang thất bại Khi thị ngôi trường vẫn Kế tiếp trở lại, xô đổ một loạt ý tưởng rộng lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ mở màn né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những liên doanh tài trợ mang lại Giao dịch của mình hồi giữa tháng 6 và tuyên cha phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao dịch thanh toán bên dưới 20.000 USD.

Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, mọi cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko hợp tác cùng với chúng ta và không rõ tung tích của những người sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã bị lợi dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư từ chối thể hiện nhận xét về vụ việc.

Doanh Nghiệp môi giới tiền vàng số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh vỡ nợ vì 3AC không thể Giao dịch khoản nợ. Ảnh: The Australian.

Quá trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều hợp lí với sự convert của Chi phí mã hóa. Họ hoạt động như thể như một nhà băng, được cung cấp cho người gửi lợi tức ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay mượn từ gần như mái ấm thanh toán tìm Cách thu lợi. Sự tăng trưởng nhanh gọn lẹ của ngành đã đẩy giá tiền ảo điện tử lên và làm cho vận may của 3AC rộ lên.

Mặc kệ những điểm mới mẻ đầy phức tạp như hợp đồng thông thái, white paper và tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang với tươi đẹp đơn giản và dễ hiểu rằng số người tiêu dùng tiền năng lượng điện tử tiếp tục tiếp tục tăng và vì thế lưu giữ giá leo cao.

Sự thiếu thốn rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, có trụ thường trực Canada. Tổ chức này vẫn ngừng hoạt động giải trí sau thời điểm 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá hơn 650 triệu USD. Người dùng của quỹ, trong khi đó sở hữu biết bao ngôi nhà đầu tư bình thường, đã bị đóng băng tài khoản và chẳng thể lấy lại cục bộ gia tài.

Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.

Tiền mã hóa bản chất được ưa chuộng vày tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở mức Chi phí to lớn như 3AC, việc vay mượn phần rộng lớn phụ thuộc vào Lòng tin thân các bên.

3AC đang vay kể từ những nhà cho vay vốn tiền ảo năng lượng điện tử lớn nhất nhưng không cần có tiết lậu năng lượng trung tâm tài chính. Một chỉ huy nhà hàng Chi phí số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao input ván cược.

Trước lúc tham dự thị ngôi trường tiền xu năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies sale các phương tiện phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong tầm tuổi ngoài 20, họ mở cửa quỹ đầu cơ của riêng mình. Họ Tận dụng nút chênh lệch giá giữa gần như phái sinh tiền tệ của những thị ngôi trường thế hệ nổi, thông qua đó tìm ROI cùng với kỳ vọng thu nhập chúng ta giành được sẽ tăng lên trải qua không ít giao tiếp.

Khi gia sản nhân viên kỹ thuật số khởi đầu cách tân và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị ngôi trường tiền vàng mã hóa trẻ trung thậm chí còn tiềm ẩn Nhiều thời cơ góp vốn đầu tư chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tế cao hơn 50% so với giá token giao ngay lập tức. Chính vì thế, 3AC vẫn theo một mánh lới bình thường vào Phố Wall, đáp ứng hợp đồng sau này và chọn lựa giao ngay.

Họ còn tồn tại một thời cơ lớn hơn một ít Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ Trước tiên được chứng nhận, cho phép người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một cách loại gián tiếp.

Không có bất kì ai biết Công ty nè từng mang Chi phí mang lại 3AC và mất mát đến tầm nè

Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ Pangea Fund Management

Các mái ấm Chi tiêu rộng lớn như 3AC đã tìm ra Cách để sở hữ CP GBTC với khá mềm thêm. Grayscale hỗ trợ sắm CP trực tiếp bằng cách trao Bitcoin cho quỹ tín thác. Họ hoàn toàn có thể đơn thuần sở dĩ tìm tiền xu bằng cách vay Bitcoin, thay đổi lấy cổ phiếu rồi cung cấp những CP kia cùng với giá cao.

ở thời điểm cuối năm 2020, 3AC là Công ty sở hữu GBTC lớn nhất, trị giá khoảng chừng 1 tỷ USD sinh sống thời điểm lúc đó. Song, khoản gia sản này tiến hành lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi CP GBTC trước sức cạnh tranh nóng bức từ những Sản phẩm tương tự.

3AC còn Nhiều chiến lược kiếm tiền vàng không giống, như Chi tiêu vào DeFi. Tài chính phi Tập trung giống như như 1 bạn dạng sao đầu tư blockchain của Phố Wall - cùng với tổng cộng tính năng nhận Chi phí gửi, giao thiệp, vay và bảo đảm, nhưng không nhiều quy định rộng - trên blockchain.

Để đổi khác nhân loại, đầy đủ nền tảng DeFi kêu gọi người tiêu dùng ủy thác token mang lại họ với những mức lãi suất vay hấp dẫn rất là nhiều đối với bank nét văn hóa. Những lúc này, giống như là Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.

Thảm họa ập đến Khi giá tiền điện tử giảm tốc mạnh, rất nhiều ý tưởng DeFi tiếp tục đón bão lớn. Anchor Protocol, vốn từng đáp ứng lãi vay đến 20%, sụp đổ với hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo Sản phẩm tỷ USD của những mái ấm Chi tiêu.

Bản thân mình Davies cũng đầu tư 200 triệu USD vào LUNA vào thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tật đều tan thành mây khói.

Bão rộng lớn ko tạm dừng trong kia. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.

Bất cứ ai chỉ mất một chút kỹ năng và kiến thức về Chi phí điện tử cũng Có thể thực thi đông đảo giao tiếp này. Zhu và Davies sẽ có thể tiếp cận nguồn vốn mà những nhà giao du tiền năng lượng điện tử bình thường không hề có. Họ sẽ vay mượn từ gần như tổ chức cho vay tài sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số rộng lớn và cá nhân no ấm, song song đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.

Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố lấp giấu, thiếu thốn minh bạch tin tức với bên cho vay vốn.

"Điều khiến tôi rất bất ngờ nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm Cách nà họ cũng có thể thu thập được rất nhiều lực bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ Chi phí năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.

Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đang ngừng hoạt động, những ngôi nhà gây dựng đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.

Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một bí ẩn. Bản thân mình quỹ này làm đăng ký sống Quần đảo Virgin (Anh) và được chứng nhận quản lý tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp xác minh rằng cục bộ số tiền 3 tỷ USD Trong số đó trọn vẹn thuộc về bọn họ.

Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung cấp vấn đề sai lệch và vượt lên trước quá số lượng giới hạn nếu như với tài sản quản trị mà dường như không áp đặt mức tiền vàng phạt hoặc mẫu mã xử phạt nào là khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC sẽ tìm Cách gửi trụ sở đến Dubai, quốc gia đang hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí điện tử.

Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm đến các giám đốc điều hành từ là 1 số sàn giao du tiền trong game điện tử nhằm hưởng thụ gói cứu trợ. Không tựa như các thị ngôi trường khác, vị trí gần như khoản vay mượn thường xuyên dùng làm marketing hoặc tậu nhà, nhu muốn về đòn kích bẩy tiền trong game điện tử hầu hết chỉ tới từ giới đầu cơ.

Nếu không có niềm tin, bọn họ đã không giao tế như thế

Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital

“Chúng ta đều vẫn nhìn thấy tiền trong game mã hóa xuất hiện mọt đối sánh tương quan với nhân loại ở phía bên ngoài nghiêm ngặt hơn so với trước kia. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng hơn sự hình thành của mốc giới hạn này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà sáng lập Wintermute mang lại hay.

Trong phong cảnh tuyệt vời của tiền mã hóa, tức một sau này không hề có giao tiếp triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn diễn ra. Người mua chắc nịch vẫn không trốn tránh mất tiền ảo, nhưng tài sản của mình sẽ hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Tiếng tăm và mối quan hệ không hề phân định thắng thua. Các lệnh đòn kích bẩy thất bại, nằm ở phí dưới nút đòi hỏi về gia tài thế chấp của những người giải ngân cho vay có khả năng sẽ bị thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị diệt quăng quật.

Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức cho